Los mercados ingresan una semana de recalibración posterior a la alimentación a medida que los inversores digieren la decisión de recorte de tarifas del miércoles y comienzan a centrarse en la sostenibilidad del liderazgo reciente del mercado en medio de las señales técnicas. Varios nombres de alto vuelo, incluido el líder de la computación cuántica IonQ (IonQ), el juego de energía nuclear OKLO (OKLO) y los gigantes de la tecnología china Baidu (Bidu) y Alibaba (BABA) han alcanzado valoraciones extremas después de manifestaciones masivas que pueden ser insostenibles. La semana presenta el discurso del martes del presidente de la Fed de Jerome Powell a las 12:35 p.m., proporcionando información sobre la perspectiva de política del Banco Central después de la decisión y las reacciones del mercado de la semana pasada. El índice de precios de PCE Core del viernes representa la medida de inflación preferida de la Fed e influirá en las expectativas de ajustes de políticas futuras, mientras que la revisión del PIB del jueves ofrece perspectivas actualizadas de crecimiento económico. Las ganancias clave del líder de los chips de memoria Micron (MU) el martes, el gigante minorista Costco (Costo) el jueves y la consultoría Powerhouse Accenture (ACN) el jueves proporcionarán información entre los sectores de tecnología, consumidores y servicios profesionales.
Aquí hay 5 cosas para ver esta semana en el mercado.
Estrategia de comunicación posterior a la decisión de Powell
El discurso del martes por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell, a las 12:35 pm, adquiere una mayor importancia a medida que los mercados buscan claridad sobre la trayectoria de política del banco central después de la decisión de tarifas de la semana pasada y la reacción del mercado mixto que siguió. El comentario de Powell se analizará para obtener información sobre la evaluación de las condiciones económicas de la Fed, el progreso de la inflación y la probabilidad de ajustes de tarifas adicionales en las próximas reuniones. El discurso se produce cuando los mercados intentan interpretar la postura dovish o agresiva de la Fed en medio de señales económicas conflictivas, lo que hace que el tono de Powell y el lenguaje específico particularmente importante para los sectores sensibles a las tasas. Cualquier sugerencia sobre el ritmo de los recortes futuros, las preocupaciones sobre la estabilidad financiera o los cambios en las prioridades de doble mandato de la Fed podrían desencadenar una volatilidad significativa del mercado. El momento también le permite a Powell abordar cualquier dislocación del mercado o consecuencias no deseadas de la reciente decisión de política, lo que hace que este sea un evento potencialmente que se mueve en el mercado para los rendimientos de los bonos, el dólar y la rotación del sector de capital.
Valoraciones extendidas y señales de advertencia técnica
Varios líderes del mercado están parpadeando con respecto a las señales técnicas después de manifestaciones explosivas que han impulsado las valoraciones a niveles extremos, creando catalizadores de volatilidad potenciales a medida que los comerciantes de impulso reevalúan la dinámica de recompensa de riesgos. Las existencias de computación cuántica como IonQ (IONQ) y los juegos de energía nuclear como Oklo (Oklo) han experimentado movimientos parabólicos que históricamente preceden a correcciones significativas, particularmente en un entorno postal, donde a menudo se enfría el fervor especulativo. Las acciones de tecnología china, incluidas Baidu (BIDU) y Alibaba (BABA), también han alcanzado niveles estirados en medio de optimismo sobre las medidas de estímulo y los desarrollos de IA, creando vulnerabilidad a la toma de ganancias. La combinación de condiciones técnicas extendidas y el enfoque del mercado cambiante desde el impulso hasta los fundamentos podría crear una presión a la baja para estos nombres de alto vuelo, lo que potencialmente desencadena la rotación del mercado más amplia en sectores más defensivos o orientados al valor.
Ciclo de chip de memoria y evaluación de demanda de IA
Las ganancias de Micron (MU) del martes proporcionarán información importante sobre la demanda de chips de memoria en los centros de datos, los teléfonos inteligentes y las aplicaciones de infraestructura de IA, que sirven como un vaso para el ciclo de semiconductores más amplio. Los resultados serán vigilados de cerca para comentarios sobre la demanda de memoria de alto ancho de banda de los fabricantes de chips de IA, las tendencias de precios de DRAM y los niveles de inventario en toda la cadena de suministro. La guía de Micron sobre los patrones de demanda futuros, los planes de gasto de capital y la dinámica de la competencia ayudará a los inversores a evaluar si el edificio precise de la infraestructura de IA puede mantener los niveles de inversión de semiconductores. La perspectiva de la compañía sobre la demanda de memoria de PC y teléfonos inteligentes ofrecerá información adicional sobre los ciclos de reemplazo de tecnología del consumidor y los patrones de actualización de {hardware} empresarial. Dado el papel de liderazgo del sector de semiconductores en las recientes ganancias del mercado, los resultados de Micron podrían influir significativamente no solo en las existencias de chips de memoria sino también un sentimiento más amplio del sector tecnológico y temas de inversión relacionados con la IA.
Resiliencia al consumidor a través de la venta minorista y la vivienda
Las ganancias del jueves de Costco (Costo) y los datos del mercado inmobiliario durante toda la semana proporcionarán información integral sobre los patrones de gasto del consumidor y las tendencias de bienes raíces residenciales después de la decisión de tarifas de la Fed. Los resultados de Costco ofrecerán una perspectiva sobre las tendencias de membresía, el crecimiento de las ventas en la misma tienda y el comportamiento del consumidor en diferentes segmentos de ingresos, particularmente importante dado el posicionamiento centrado en el valor del minorista durante la incertidumbre económica. Las nuevas ventas de viviendas del miércoles y los datos de ventas de viviendas existentes del jueves ayudarán a evaluar si los recortes recientes de tarifas están comenzando a estimular la actividad de la vivienda o si los desafíos de asequibilidad siguen siendo primordiales. La combinación de datos de gastos minoristas y actividad del mercado inmobiliario proporcionará información essential sobre la confianza del consumidor y la efectividad de la política de la Fed para apoyar el crecimiento económico. Estos informes tienen una importancia adicional a medida que los mercados evalúan si las tasas más bajas pueden compensar las presiones continuas de los precios más altos y la incertidumbre económica.
Convergencia económica de crecimiento e inflación
La revisión del PIB del segundo trimestre del jueves y el índice de precios PCE central del viernes crean una convergencia de datos de crecimiento e inflación que influirán en las expectativas de las políticas de la Fed y las decisiones de rotación del sector del mercado. La revisión del PIB proporcionará información actualizada sobre el impulso económico, la inversión empresarial y los patrones de gasto de los consumidores que informaron la reciente decisión de política de la Fed. La lectura de PCE Core del viernes representa la medida de inflación preferida de la Fed y será examinado por evidencia de progreso continuo de desinflación o posibles preocupaciones sobre la estabilidad de los precios. Los datos de PMI de fabricación y fabricación del martes ofrecerán perspectivas de futuro sobre las actividades comerciales y las presiones de precios en los sectores económicos clave. La combinación de estos informes ayudará a los mercados a evaluar si el entorno económico respalda la postura de política precise de la Fed o sugiere la necesidad de ajustes adicionales, potencialmente influyendo en todo, desde los rendimientos de los bonos hasta los patrones de rotación del sector como la posición de los inversores para la próxima fase del ciclo económico.
Mucha suerte esta semana y no olvides ver mi artículo diario de opciones.
En la fecha de publicación, Gavin McMaster no tenía posiciones (directa o indirectamente) en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos en este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com
