Mark Mobius todavía está alcista en los bancos indios, la defensa de los ojos y los sectores farmacéuticos

¿Cuál es su opinión sobre la situación precise?
Mark Mobius: Bueno, la situación es interesante. En primer lugar, tengo que felicitar a India por la conclusión de esta situación con Pakistán. Pero creo que India tiene que vigilar esta situación y continuar preparándose para una repetición de este tipo de situación. Entonces, me alegra ver que el ejército indio está listo y capaz y es importante que estén muy atentos a la situación. Esto continuará durante bastante tiempo, creo, hasta que haya una reforma masiva en Pakistán y eso llevará tiempo a medida que avancemos. En cuanto a la situación con China y los Estados Unidos, debes recordar que Trump toca los mercados como un violín.

Si ve que los mercados caen, hará algunos cambios para permitir que el mercado vuelva a subir. Entonces, no ha terminado. Habrá cada vez más de ida y vuelta entre China y los Estados Unidos. Debe recordar al last del día que Xi jinping Los deseos son Taiwán y ese es el problema de la gran ruina que sobresale de Estados Unidos y China y eso no desaparecerá pronto. Con suerte, alcanzarán algún tipo de acuerdo, pero creo que el gran problema con China, como hemos visto en el pasado, es que ha habido muchos acuerdos, pero la pregunta es ¿China se adhiere a esos acuerdos?

¿Seguirán esos acuerdos? Ahí es donde Estados Unidos tiene que tener mucho cuidado y, por supuesto, estoy seguro de que son muy conscientes de este problema. Entonces, sí, los mercados funcionarán bien si se llega al acuerdo, pero no ha terminado. Tomará mucho tiempo ver la conclusión last de la situación.

Cuando te hablé por última vez, estabas un poco tentativo sobre el indio valoraciones del mercado. ¿Estás convencido ahora? Quiero decir, India ha sido una de tus grandes posiciones. ¿Estás buscando aumentar la exposición ahora?
Mark Mobius: Sí, lo haré. Bueno, tenemos un nuevo fondo y queremos ingresar al mercado indio, pero el problema es que son hasta tres meses que hemos estado trabajando para tratar de ingresar al mercado indio. El papeleo y la burocracia son increíbles. Es muy importante que la India se destaque en estas regulaciones para facilitar que las personas inviertan, particularmente, ahora que tiene la oportunidad de quitar los negocios de China y, por lo tanto, es muy importante que India se abra cada vez más. Pero sí, India y tan pronto como podamos, invertiremos en indios en la India. cepo. Tenemos una serie de concepts, el sector de defensa es muy interesante. Los productos farmacéuticos serán interesantes ahora en vista de lo que dijo Trump porque ahora las compañías farmacéuticas de EE. UU. Tendrán que buscar productos farmacéuticos de menor precio que la India pueda suministrar, por lo que será muy interesante en el futuro y, por supuesto, siempre nos gusta el sector de TI en la India, ese será un muy buen sector para ser activo en el futuro.

Tus tenencias eran aplacas, persistentes, vodafone, y si no me equivoco, waaree renovables, ¿verdad?
Mark Mobius: Sí. Todas estas son excelentes acciones, pero estamos viendo otras acciones. No puedo decir cuáles todavía, pero estamos viendo una serie de nuevas oportunidades en la India. Como saben, el sector tecnológico de la India es profundo y hay muchas compañías que tienen grandes oportunidades. Entonces, estamos mirando todos esos.

Usted mencionó que las empresas indias de TI son grandes empresas. Si bien estas son grandes empresas, empresas ricas en efectivo, recompras fuertes, pero no hay crecimiento. El crecimiento es inferior al 10%. ¿Seguirías comprando estas acciones?
Mark Mobius: No. Primero, estamos buscando crecimiento, esa es la razón por la que miramos más allá de esas acciones para mirar a las empresas que acaban de aparecer, que ahora están en la parte inferior o ahora comienzan y tenemos grandes perspectivas de crecimiento. Por supuesto, queremos acciones que tengan un buen rendimiento del capital, pero lo más importante es el crecimiento de las ganancias por acción y eso es algo en lo que queremos centrarnos.

¿Por qué es que China a pesar de que las valoraciones atractivas no obtienen lo que se llamó como un comercio fácil? El dinero de EE. UU. Se mudará de nosotros. Irá a los mercados emergentes. Dentro de eso, la India es costosa, irá a China. ¿Por qué ese intercambio fácil es el comercio fácil que no funciona?
Mark Mobius: El problema es que muchos de los inversores estadounidenses se han centrado en el mercado estadounidense. Ven grandes oportunidades, Estados Unidos particularmente ahora con las reformas que Trump está instituyendo. Sin embargo, después de los Estados Unidos, India es la número uno.

Hay grandes oportunidades en la India siempre que el mercado indio sea más abierto y que haya una reducción de la burocracia, muy importante. Para obtener, por ejemplo, semiconductores que van a lo grande en la India, tiene que haber una desregulación increíble para permitir que las personas traigan equipos, que les permitan traer componentes, and many others., and many others. Estos son esenciales para la producción de semiconductores.

¿Cuánto más crees que este comercio de acciones de EE. UU. También se extenderá porque la mayoría de los mercados estadounidenses, incluidos el Dow y Nasdaq, han vuelto sobre lo que habían perdido después de la venta de tarifas. Entonces, a pesar de que los aranceles están en juego y la economía estadounidense se ralentizará decisivamente en la segunda mitad, los mercados estadounidenses han sido bastante resistentes.
Mark Mobius: Sí, bueno, no olvides que estamos a mitad de camino desde el fondo. Tenemos otro 50% para llegar a donde estábamos antes, ese es el número uno. Número dos, debe recordar ahora con las políticas de Trump, toda la situación en Estados Unidos está cambiando. Ahora tenemos que comenzar a centrarnos en las empresas que están orientadas al nivel nacional, que producen a nivel nacional y no dependen de las importaciones, eso es un cambio de gran ruido. Entonces, no puedes mirar las acciones que ya estaban bien el año pasado. Tienes que mirar nuevas acciones que no has notado antes porque no estaban en el radar. La gente no los miraba porque solo eran productores nacionales, por lo que será un gran cambio en los Estados Unidos en el futuro.

¿Qué pasa con los bancos indios? Históricamente, te gustó algunos de los bancos indios y recuerdo que tuviste una gran exposición al banco HDFC y algunos de los otros bancos privados. ¿Está buscando aumentar su exposición allí incluso después del reciente avance?
Mark Mobius: Sí, estamos mirando a los bancos. Pero antes de los bancos como dije defensa. El sector de defensa, el sector de TI, el sector farmacéutico, los serán primero antes de mirar a los bancos, pero sí, hay algunas oportunidades en la banca.