Los analistas ven enormes al alza en Teva

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (BOLSA DE NUEVA YORK: Teva; Tase: Teva) La semana pasada publicó sus resultados financieros del segundo trimestre en los que presentaron ingresos más bajos pero mayores ganancias que los predichos por los analistas: $ 4.2 mil millones y $ 0.66 por acción respectivamente. Teva también aumentó la orientación de ventas para medicamentos de marca y orientación anual de ganancias. El día que se publicó el informe, el precio de las acciones de Teva aumentó un 1,8% en Wall Avenue, pero en los días siguientes cayó un 8,6%. Esta mañana, Teva ha bajado un 4,74% en la Bolsa de Valores de Tel Aviv (TASE).

Desde el comienzo de 2025, Teva ha tenido un rendimiento inferior en comparación con otras compañías importantes del sector. Desde el comienzo del año, el precio de las acciones de la compañía ha caído un 30.2% en comparación con una caída promedio del 4.8% en los índices del sector de atención médica de S&P. La última caída se produce después de un año fenomenal para Teva en 2024, en el que duplicó su valor. Hoy, después de las recientes disminuciones, las acciones de la compañía tienen una capitalización de mercado de $ 9 mil millones.

Según «The Wall Avenue Journal», el precio objetivo promedio de 11 instituciones de inversión que cubren las acciones de Teva es de $ 24.29, una prima del 57.9% sobre el precio precise de las acciones, y casi todas tienen recomendaciones positivas para las acciones.

Oppenheimer: «Excelente oportunidad de compra»

Uno de los bancos de inversión cuyo precio objetivo para las acciones de Teva se encuentra entre los más altos es Oppenheimer con un precio objetivo de $ 30, 95.1% más alto que el precio en la NYSE. La recomendación de Oppenheimer para Teva es «rendimiento superior».

Oppenheimer escribe: «En nuestra opinión, el valor de mercado precise de las acciones de Teva no refleja su potencial de ganancias futuras y constituye una excelente oportunidad de compra para los inversores a largo plazo».

Oppenheimer agrega: «Teva informó excelentes resultados para el segundo trimestre del año y afirmó sus objetivos estratégicos para 2027». Los objetivos de Teva para 2027 incluyen un margen operativo no GAAP del 30%. En mayo, Teva informó que el 8% de su fuerza laboral, alrededor de 3,000 empleados para 2027, para ahorrar $ 700 millones. El CEO de la compañía, Richard Francis, dijo después de la publicación de los resultados la semana pasada que hay un rápido progreso en el plan, que ya está generando ahorros anuales para la compañía de $ 140 millones en 2025.

Oppenheimer señala que lograr los objetivos de 2027 necesita un crecimiento significativo en las ventas de medicamentos de marca, eficiencia operativa y mayores márgenes de beneficio de medicamentos de marca, lo que permitirá la creación de un fuerte flujo de efectivo libre. En su evaluación, Teva podrá lograr los objetivos antes de lo esperado. Según los analistas de Oppenheimer, se espera que la duvakitug del medicamento, que se desarrolla junto con Sanofi para las infecciones gastrointestinales, comience los ensayos clínicos de fase 3 en el cuarto trimestre, lo que hace que TEVA sea elegible para un pago de $ 500 millones de Sanofi. En su evaluación, el medicamento será de igual importancia para la copaxona en el futuro e incluso puede superarlo en los ingresos en el futuro lejano.

La venta de la división de ingredientes activos de Teva liberará capital. La gerencia dijo que se tomará una decisión last durante el trimestre precise, y Oppenheimer estima que su valor será de $ 1.5-2 mil millones. «El gobierno de los Estados Unidos pone especial énfasis en la sostenibilidad de las cadenas de suministro y, por lo tanto, es possible que tenga un impacto positivo en el precio que Teva puede exigir en el acuerdo».

¿Puede aumentar en decenas de porcentaje?

No solo Oppenheimer cree en el gigante farmacéutico israelí. Una encuesta reciente de «Globes» de 14 inversores institucionales en el mercado de capitales israelíes encontró que muchos de ellos creían que las acciones de Teva están infravaloradas. Por ejemplo, Migdal señaló que «actualmente cotiza a un múltiplo de ganancias de 6.5 veces. Nuestra suposición es que, como confianza en los niveles de ingresos y ganancias en los próximos años, la compañía comenzará a comerciar en un múltiplo de ganancias que es más comparable a las compañías éticas (fabricantes de drogas de marca), lo que podría dar lugar a un precio de acciones de $ 23-27». Esto es mientras la acción se cotiza actualmente a un precio que es más del 50% más bajo.

Migdal cree que Teva está en el camino correcto para llegar allí, después de la última década, «logrando reducir la deuda del 60%, reducir significativamente los gastos, mejorar la eficiencia de producción y crear una combinación de ingresos más amplia, con una variedad de nuevos medicamentos de marca. Además, la compañía ha creado una impresionante tubería de medicamentos de marca que se espera que lo brinde un motor de crecimiento en los próximos años».

Al mismo tiempo, Shmuel Ben-Arie, CIO de Pioneer Capital Administration, también estimó la semana pasada en una entrevista con Globes que Teva está negociando a un múltiplo de flujo de efectivo relativamente bajo, y podría aumentar fácilmente un 30% -40% en el próximo año «.

Publicado por Globes, Israel Enterprise Information – en.globes.co.il – El 4 de agosto de 2025.

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