Las acciones de Alibaba suben a medida que la IA impulsa el aumento de las ventas en la nube
Alibaba muestra sus logros en la aplicación de tecnología de inteligencia synthetic de Alibaba Cloud en la Conferencia Mundial de Inteligencia Synthetic en Shanghai, China, el 26 de julio de 2025.
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Alibaba podría aumentar el gasto en inteligencia synthetic más allá de sus niveles proyectados si la demanda de la tecnología continúa siendo fuerte, dijo el martes el director ejecutivo Eddie Wu, después de que el gigante tecnológico chino informara una aceleración de las ventas en su división clave de nube.
Las acciones de Alibaba que cotizan en Nueva York subieron alrededor de un 4,3% en las operaciones previas a la comercialización, ya que los inversores pasaron por alto una caída en la rentabilidad del grupo.
Así es como le fue a la compañía en su segundo trimestre fiscal que finalizó el 30 de septiembre en comparación con las estimaciones de LSEG:
- Los ingresos aumentaron un 5%, hasta 247.800 millones de yuanes chinos (34.800 millones de dólares), frente a los 242.650 millones de yuanes del año anterior.
Los inversores se centran en la división de computación en la nube de Alibaba, que contabiliza sus ingresos relacionados con la inteligencia synthetic. En los últimos trimestres, el crecimiento de los ingresos de la nube de Alibaba se ha acelerado.
Alibaba informó de un aumento interanual del 34% en los ingresos por computación en la nube, hasta 39.800 millones de yuanes, frente a las expectativas de 37.900 millones de yuanes. Esa tasa de crecimiento fue más rápida que el 26% registrado en el trimestre de junio.
El gigante tecnológico chino dijo que sus inversiones en IA estaban ayudando a su unidad de nube.
«La sólida demanda de IA aceleró aún más nuestro negocio Cloud Intelligence Group, con ingresos que aumentaron un 34% y los ingresos por productos relacionados con la IA lograron un crecimiento interanual de tres dígitos por noveno trimestre consecutivo», dijo el director ejecutivo Eddie Wu en una declaración de ganancias el martes.
Wu dijo que la demanda de productos de inteligencia synthetic de Alibaba se está «acelerando».
«Ciertamente, vemos que la demanda de IA de los clientes es y sigue siendo muy fuerte. De hecho, ni siquiera somos capaces de seguir el ritmo del crecimiento de la demanda de los clientes… en términos del ritmo al que podemos implementar nuevos servidores», dijo Wu.
En septiembre, la compañía dijo que planea aumentar el gasto en modelos de IA y desarrollo de infraestructura, además de los 380 mil millones de yuanes (53 mil millones de dólares) en tres años. anunciado en febrero. Alibaba dijo el martes que ha gastado alrededor de 120 mil millones de yuanes en gastos de capital en inteligencia synthetic e infraestructura en la nube durante los últimos cuatro trimestres.
Refiriéndose a la cifra de gasto de capital, Wu dijo que el objetivo inicial de 380.000 millones de yuanes «podría ser un poco pequeño». Añadió que Alibaba «no descartaría seguir aumentando esa inversión de capital» si la demanda sigue siendo fuerte.
Alibaba se ha convertido en uno de los principales actores de la IA en China. El lunes, Alibaba dijo que su aplicación Qwen, el rival del gigante chino del ChatGPT de OpenAI, superó los 10 millones de descargas en la primera semana de su lanzamiento público. La aplicación funciona con los modelos de inteligencia synthetic Qwen de Alibaba.
Las ganancias antes de intereses, impuestos y amortización (EBITA), una medida de rentabilidad, aumentaron un 35% a 3.600 millones de yuanes para su división de nube.
El CEO de Alibaba minimiza los temores a la burbuja de la IA
Wu expuso su visión del mercado sugiriendo que los modelos de IA no estaban chocando contra un muro en términos de sus capacidades. Dijo que durante los próximos tres años habrá «una tendencia muy definitiva de demanda de IA».
El director ejecutivo de Alibaba también dijo que es possible que las cadenas de suministro sigan siendo estrictas cuando se trata de empresas involucradas en centros de datos y semiconductores. Esto abarca a los fabricantes de chips de memoria y semiconductores.
«Creo que en los próximos tres años, los recursos de IA seguirán siendo insuficientes y la demanda superará a la oferta», dijo Wu.
Mientras tanto, Wu dijo que las unidades de procesamiento de gráficos, el tipo diseñado por Nvidia para ejecutar cargas de trabajo de IA y que están siendo utilizadas por las empresas tecnológicas estadounidenses, están «funcionando a plena capacidad». Añadió que hay GPU que tienen entre tres y cinco años y que también funcionan a plena capacidad.
Wu parecía estar dirigiéndose a Debate precise sobre cuánto tiempo tarda una GPU en depreciarse.
Teniendo en cuenta estos factores, Wu dijo que «realmente no vemos mucho problema en términos de la llamada burbuja de IA» en los próximos tres años.
Los inversores miran más allá de la caída de beneficios
Mientras tanto, la compañía ha estado invirtiendo fuertemente en el feroz mercado del comercio instantáneo. Se trata de una oferta de productos de Alibaba y algunos de sus rivales chinos de comercio electrónico que promete entregas súper rápidas en ciertos artículos.
La inversión en este nuevo segmento ha pesado sobre la rentabilidad del negocio normal de Alibaba incluso cuando la computación en la nube sigue siendo fuerte.
El EBITA normal ajustado, una medida de rentabilidad seguida de cerca por los analistas, cayó un 78% interanual a 9.100 millones de yuanes, y Alibaba atribuyó esto en parte a sus inversiones en comercio rápido.
Pero los inversores parecen estar mirando más allá de esto debido a la aceleración del crecimiento en el negocio de computación en la nube y en la principal división de comercio electrónico de Alibaba en China, que alberga ingresos de sus plataformas de compras en línea Taobao y Tmall, así como de la iniciativa de comercio rápido. Los ingresos del comercio electrónico de China aumentaron un 16% interanual a 132.600 millones de yuanes, con un crecimiento más rápido que el trimestre anterior.
Los ingresos por comercio rápido aumentaron un 60% interanual en el trimestre frente al 12% del trimestre anterior.
«En nuestro negocio de consumo, el comercio rápido continuó escalando con una mejora significativa en la economía unitaria e impulsó un rápido crecimiento de los consumidores activos mensuales en la aplicación Taobao», dijo Wu.
Jiang Fan, que dirige el grupo empresarial de comercio electrónico de Alibaba, calificó el comercio rápido como un «pilar estratégico» y dijo que Alibaba aspira a tener 1 billón de yuanes de valor bruto de mercancías, o el valor de las transacciones en la plataforma, dentro de 3 años.
