La selectividad es clave mientras los bancos, la infraestructura y la manufactura enfrentan señales contradictorias: Mayuresh Joshi
Cuando se le preguntó sobre el debate en curso sobre bancos privados versus bancos del sector publico (PSB) y la reciente desinversión del gobierno en Banco de MaharashtraJoshi destacó un enfoque equilibrado.
«Entonces, es una mezcla de ambos. Entonces, dentro de los grandes nombres privados, Banco ICICI es algo que todavía mantenemos en nuestras carteras locales y globales. Dentro de las PSU, Banco Estatal de la India y Financial institution of Maharashtra es algo que también mantenemos», dijo.
Explicó la tesis bancaria y señaló que los bancos con un deterioro mínimo de CASA en el último trimestre probablemente se beneficiarán progresivamente en los próximos períodos. Joshi también enfatizó la importancia de la combinación de depósitos avanzados y el seguimiento del crecimiento de los préstamos no garantizados, ya que una rápida expansión podría aumentar los riesgos relacionados con los deslizamientos y las cuentas SMA-1/SMA-2.
«El aprovisionamiento sigue siendo relativamente más fuerte en la mayoría de los balances bancarios y, por lo tanto, dentro del propio sector, algunos de estos bancos, en nuestra opinión, analizando la calificación, la clasificación, la tenencia de instituciones y los parámetros CANSLIM que seguimos, podrían tener un buen desempeño. Entonces, siendo un poco selectivos, pero nuestra opinión es que los bancos selectivamente tendrán un buen desempeño a medida que avanzamos en los próximos trimestres», agregó.
En cuanto al sector de infraestructura, Joshi destacó que aún existen oportunidades, aunque de forma selectiva. Señaló que empresas de carreteras como KNR y PNC Infratecnología Hemos visto cómo las valoraciones se comprimen cerca de los valores contables, principalmente debido a presiones en los márgenes, aunque los libros de pedidos siguen siendo sólidos. También mencionó empresas como NBCCHCC y Ingeniería Pateldestacando una ejecución justa y carteras de pedidos decentes.
«Una buena manera de abordar todo el tema de infraestructura/manufactura si probablemente dejas de lado algunas de las acciones pasadas que probablemente te gusten o como tema que incluye jugadores de EPC, jugadores de transmisión, creo que los jugadores de cemento pueden ser un buen indicador de todo el argumento. CAC Por ejemplo, las valoraciones son extremadamente baratas, la forma en que analizamos los gráficos está constituyendo una muy buena base mientras hablamos en Marketsmith India y, por lo tanto, desde una perspectiva de volumen, se espera que sea razonablemente más fuerte a medida que avanzamos hacia los próximos trimestres», dijo.
Finalmente, Joshi compartió su opinión sobre Pinturas asiáticasdestacando cifras sólidas en el segundo trimestre y perspectivas positivas para los próximos trimestres.
«Por lo basic, desde la perspectiva del crecimiento del volumen de la industria de pinturas, probablemente refleja el crecimiento del PIB nominal y, por lo tanto, las expectativas de un crecimiento del volumen del 10% al 12% es algo que se puede construir en los próximos trimestres en los próximos años», señaló. Añadió que una parte importante del mercado sigue desorganizada, lo que deja espacio para que actores organizados como Asian Paints se expandan aún más. Según Joshi, la moderación de costos y las sólidas suites de productos hacen que las acciones líderes como Asian Paints sean atractivas.
«Cualquiera que tenga Asian Paints debería seguir teniéndolo», concluyó.
A medida que los mercados continúan navegando por las condiciones económicas en evolución, las concepts de Joshi subrayan la importancia de la selectividad y la evaluación cuidadosa de los fundamentos en todos los sectores.
