Gal Gitter trae socios alfa oficialmente a Israel
A fines del año pasado, la sucursal israelí de la firma de inversión estadounidense IBEX se sometió a un lavado de cara. Los dos socios que lo dirigieron, Gal Gitter y Nicole Priel, ambos dejaron la empresa, cada uno por sus propios motivos, y posteriormente los jóvenes administradores de inversiones que trabajaron con ellos también se fueron. Priel, quien fue responsable de la inversión en nuevas empresas en etapas iniciales, estableció su propio fondo de capital de riesgo, Capital cinético, de la inversión en servicios digitales para usuarios finales, mientras que Gitter, que supervisó la inversión en empresas de crecimiento en IBEX, se propuso buscar lo siguiente después de que IBEX decidió un cambio de cambio en las empresas de crecimiento, pero se mantuvo como consultor del Fondo Segundo de la empresa. Las inversiones de la firma en Israel ahora son administradas por los socios Aaron Ringberg y Adi Dangot Zukovsky.
Ahora resulta que la próxima parada en la carrera de Gitter es Socios alfauna firma estadounidense que administra $ 450 millones y actualmente está estableciendo actividad en Israel por primera vez. Se cree que Gitter administrará una asignación de $ 150 millones para la inversión en el crecimiento de las empresas de tecnología israelíes, de una manera sustancialmente diferente de la operación de un fondo de capital de riesgo estándar.
A diferencia de las empresas regulares de capital de riesgo extranjero activos en Israel, como Sequoia, Lightspeed, Index e Perception, Alpha no busca liderar rondas de recaudación de fondos de la compañía y, a diferencia de los fondos israelíes que se centran en las compañías nuevas y en etapas tempranas, no está buscando personas que han servido en los equipos cibernéticos de las IDF 8200 para ser su primer inversor.
El Fondo ofrece a los pequeños fondos de capital de riesgo y a los inversores privados una especie de paquete: la posibilidad de recaudar finanzas para la inversión en empresas específicas para preservar sus participaciones y evitar la dilución. A cambio, en el caso de una salida, Alpha compartirá con el fondo lo que se conoce como el «transporte», generalmente el 25% de las ganancias después de que los inversores en el Fondo, los socios limitados, se les pague los montos que invirtieron.
De esta manera, Alpha permite a los pequeños inversores participar plenamente en las salidas de las compañías de cartera en las que invirtieron en las primeras etapas cuando las compañías son adquiridas o hacen una OPI. «Casi el 90% de las empresas que se embarcan en una OPI tienen pequeños inversores que administran menos de $ 100 millones y, debido a limitaciones de capital, no pueden evitar la dilución cuando la valoración de la compañía aumenta en rondas de recaudación de fondos posteriores», dijo Gal Gitter a «Globes». «Un fondo que recauda $ 50 millones durante toda su vida no puede invertir en una tercera o una cuarta parte del fondo en una nueva ronda, o recaudar $ 8 millones de una vez para preservar su participación porcentual en la compañía objetivo en caso de una nueva ronda de recaudación de fondos».
Exposición a datos sobre cientos de empresas de crecimiento
Aquí es donde entra en juego el logro más significativo de Alpha Companions. La firma ha persuadido a cientos de fondos para que abra los libros financieros de miles de empresas para considerar si participar en sus nombres en las rondas de recaudación de fondos y compartir con ellos las ganancias en futuras salidas. Lo hace mediante la creación de SPVS (vehículos de propósito especial), entidades financieras que recaudan capital para la inversión en rondas de recaudación de fondos, a través de las cuales invierte en nombre del Fondo de Capital de Enterprise que busca mantener su participación en la compañía en cuestión.
Gracias a una crimson que consta de unas 1.300 empresas de capital de riesgo pequeñas y medianas en todo el mundo, incluso en Israel, Alpha obtiene exposición a los datos confidenciales de cientos de compañías de tecnología en crecimiento cada año, después de firmar acuerdos de confidencialidad. El año pasado, hubo alrededor de 1,600 rondas de recaudación de fondos para empresas en crecimiento. Alpha examinó 800 acuerdos y finalmente realizó cinco inversiones.
Hasta ahora, Alpha ha realizado cinco inversiones en Israel incluso sin una asignación native, incluso en redes cero y exodigo este año, y Semperis y VI Labs en el pasado.
Con la nueva asignación, la firma tiene la intención de invertir entre $ 3 millones y $ 12 millones en cada una de las quince compañías de Israel, centrándose en rondas B a D, con una preferencia por las empresas que crecen a una tasa de al menos 150% anual, generando ingresos anuales de más de $ 10 millones y abordando un mercado de más de $ 10 mil millones.
La exposición de Alpha a una gran cantidad de empresas en la etapa de crecimiento crítico le proporciona una imagen completa de lo que está sucediendo en el mercado de la tecnología. Gitter habla de un crecimiento muy rápido, a veces astronómico, en los ingresos y ganancias de las empresas que lideran las diversas categorías en inteligencia synthetic, pero al mismo tiempo informa fenómenos negativos que surgen en el sector debido a la creciente dependencia de los modelos de idiomas y la falta de discriminación que muchos inversores han desarrollado.
«Las empresas de IA que se encuentran entre los líderes en sus categorías, ya sean empresas de modelos de idiomas, empresas que aplican IA a la industria o compañías de infraestructura de IA en almacenamiento, datos y cibernéticos, son empresas que están creciendo a tarifas que hemos visto en cualquier lugar, mucho más rápido de lo que vimos en 2021», cube Gitter. «Estas son empresas cuyas tasas de crecimiento pueden variar entre 200% y 600%, cuyos ingresos pueden saltar en un solo año de $ 8 millones a $ 40 millones, o de $ 40 millones a $ 200 millones, y vemos esto en muchas empresas».
«Los inversores entran a cualquier precio»
Con el gran crecimiento debido a la creciente demanda de tecnologías de IA y su creciente efectividad, Gitter también identifica un efecto negativo que persigue a los inversores a la caída de ganancias brutas en una amplia franja de empresas y advierte sobre dependencia excesiva en los modelos de idiomas. «Los inversores ven una tendencia de un crecimiento muy rápido y la formación de un gran mercado, y en gran medida esto nos lleva de vuelta a los días en que los inversores desean entrar en inversiones en ciertas compañías a ningún precio, cuando importantes criterios financieros, como márgenes brutos bajos o sobrependencia en los modelos de idiomas, casi no tienen diferencia para ellos.
«El uso de modelos de idiomas, generalmente desarrollados por otras compañías, le resta valor a la rentabilidad de las empresas y agrega un issue de riesgo significativo, ya que los modelos en sí mismos y el modelo económico detrás de ellas están cambiando constantemente. Esto básicamente significa que un inversor en una compañía madura puede ir a una compañía con el perfil de riesgo de una compañía joven e invertir en una velocidad de los ingresos súper alta múltiples, sabiendo que hay una buena posibilidad de que la compañía nunca sea la compañía de la compañía que alcanza su valía de la compañía. un líder del mercado en su categoría;
Gitter es consciente de que Israel no tiene ninguna ventaja sobre otros países en la IA. «La participación de las empresas israelíes en este mercado es menor que sus acciones en otros mercados», cube. «Pero vemos aquí las empresas que capacitan modelos de IA para varios sectores industriales, y lo hacen de los datos de primera mano. Por ejemplo, el exodigo de la compañía de mapeo subterráneo, en el que hemos invertido, analiza los datos que recibe de sus sensores subterráneos, y será difícil competir con él, dados todos los datos que se acopla y con cuáles son los que se están capacitando en su modelo. Otro segmento de AI es Infrastructure Corporations, que no hemos estado en el almacenamiento, no higamos en el almacenamiento, y no tengan en el almacenamiento. Entré en este mercado en Israel, pero creo que podremos llegar a cualquier fondo israelí que haga ofertas en esta área y competir por las mejores ofertas «.
En la apertura de la actividad oficial en Israel en tiempos de guerra, Gitter cube: «La firma cree en la ventaja del emprendedor israelí en creatividad y liderazgo tecnológico, pero también se da cuenta de que el riesgo geopolítico de Israel es menor de lo que ha sido durante mucho tiempo en cada métrica: el tipo de cambio de Shekel -Greenback; El nivel aquí es bajo «.
Publicado por Globes, Israel Enterprise Information – en.globes.co.il – El 4 de septiembre de 2025.
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