Emirates NBD adquirirá una participación mayoritaria en RBL Financial institution por 3.000 millones de dólares en el mayor acuerdo de IED bancaria

En un movimiento histórico para el sector financiero de la India, Emirates NBD Financial institution PJSC de los Emiratos Árabes Unidos ha comprometido más de 26.000 millones de rupias (3.050 millones de dólares) para adquirir una participación mayoritaria en RBL Financial institution mediante una combinación de adjudicación preferencial y oferta abierta. Esto la convertirá en la mayor inversión extranjera directa en un banco indio y la mayor obtención de capital social mediante una emisión preferencial por parte de una empresa india que cotiza en bolsa.

Según un anuncio conjunto de ambas instituciones el 18 de octubre de 2025, Emirates NBD adquirirá el 60% del capital social ampliado de RBL Financial institution a través de una asignación preferencial de 95,9 millones de rupias de acciones a 280 rupias por acción. Esta inyección de capital primaria está valorada en 26.580 millones de rupias.

El acuerdo también desencadena una oferta abierta obligatoria por hasta el 26% de las acciones del banco por parte de accionistas públicos, valoradas en 11.636 millones de rupias, según las normas de adquisición de SEBI. Si se suscribe en su totalidad, Emirates NBD reducirá su participación para permanecer dentro del límite de propiedad extranjera del 74% aplicable a los bancos del sector privado en la India.

Actualmente, los inversores extranjeros poseen el 22% del RBL Financial institution. Esto se diluirá hasta alrededor del 11% después de la asignación preferencial. La participación last de Emirates NBD oscilará entre el 51% y el 74%, dependiendo de la respuesta a la oferta abierta y las condiciones regulatorias. El acuerdo de inversión incluye cláusulas de reducción proporcional para cumplir con los límites de participación pública mínima (25%) y de propiedad extranjera.

La transacción está sujeta a la aprobación del Banco de la Reserva de la India (RBI), la Comisión de Competencia de la India (CCI), el Departamento de Promoción de la Industria y el Comercio Inside (DPIIT) y otros organismos estatutarios. RBI ha manifestado informalmente su apoyo al acuerdo, y Emirates NBD ya recibió un visto bueno en principio a principios de este año para operar en India como una subsidiaria de propiedad complete, una medida que allanó el camino para esta adquisición.

El acuerdo también describe la eventual fusión de las operaciones de la sucursal de Emirates NBD en India con RBL Financial institution, sujeta a las autorizaciones regulatorias y de los accionistas. Después de la transacción, el prestamista de Dubai será clasificado como promotor del RBL Financial institution y obtendrá representación en la junta directiva a través de directores designados.

Esta entrada estratégica sigue a un movimiento comparable de Sumitomo Mitsui Banking Company de Japón, que propuso adquirir hasta un 25% de Sure Financial institution. Sin embargo, la inversión de Emirates NBD la supera con creces en escala, lo que la convierte en el evento de fusiones y adquisiciones más importante que involucra a un banco extranjero en la India hasta la fecha.

Desde el punto de vista financiero, la medida se produce en un momento en que RBL Financial institution muestra estabilidad operativa. Para el trimestre que finalizó en septiembre de 2025 (segundo trimestre del año fiscal 26), el banco reportó una ganancia neta de 179 millones de rupias, con un crecimiento intertrimestral del 6% en anticipos netos (100,529 millones de rupias) y un crecimiento interanual del 8% en depósitos totales (116,667 millones de rupias). Los ingresos por comisiones básicas aumentaron un 17% intertrimestral, mientras que la cartera de préstamos minoristas garantizados creció un 30% interanual.

La solvencia complete de RBL a 30 de septiembre de 2025 se situó en el 15,02%, con el CET-1 en el 13,51%. Después de la fusión, se espera que el banco esté bien capitalizado para el crecimiento a mediano plazo, lo que le dará la potencia necesaria para expandir las operaciones de banca minorista, comercial y digital.

RBL Financial institution, anteriormente conocido como Ratnakar Financial institution, opera 564 sucursales y 1347 ubicaciones de corresponsales comerciales en toda la India, y atiende a casi 15 millones de clientes. El acuerdo está gestionado por JP Morgan India Non-public Restricted.

En un comunicado, los bancos dijeron que la adquisición subraya el compromiso a largo plazo de Emirates NBD con el espacio de servicios financieros de la India y su confianza en la historia de crecimiento económico y bancario del país.