El crecimiento del crédito del grupo de descuento viene con mayor riesgo

Los principales bancos en Israel han visto aumentar los precios de sus acciones en el último año, con el índice Banks5 aumentando alrededor del 80%. Financial institution Leumi y Financial institution Hapoalim han aumentado en aproximadamente un 90%, seguido de Financial institution of Israel, encabezado por Avi Levi, que ha aumentado en un 70%.

Los bancos continúan reportando ganancias de los sueños y retornos de dos dígitos sobre el patrimonio, pero el sector inmobiliario está comenzando a parecer más problemático que otras partes de la economía, a medida que las ventas se ralentizan y el inventory de viviendas no vendidas aumenta.

Si bien los bancos disfrutan de condiciones macro favorables, incluidas las altas tasas de interés y una alta tasa de inflación, a la que una gran proporción de sus carteras de crédito está vinculada, por otro lado, el público sufre de hipotecas caras, y los contratistas tienen que pagar altos costos financieros en sus proyectos de construcción.

El análisis de sus finanzas del segundo trimestre muestra que el banco de descuento se ha vuelto extremadamente activo en el sector inmobiliario. La cartera de crédito comercial del banco creció, y los bienes raíces desempeñaron un papel destacado en el crecimiento. En los dos años y medio entre finales de 2002 y el remaining del segundo trimestre de 2025, el saldo en la cartera de crédito del banco a la construcción y bienes raíces creció un 40% a NIS 52 mil millones. En la primera mitad de este año, más de la mitad del crecimiento en el crédito comercial provino de bienes raíces.

Desde las finanzas del banco de descuento, parece que el crecimiento en el comercial se logró en parte gracias a los diferenciales más estrechos. La tasa de interés promedio de crédito a las empresas grandes y medianas cayó en un 0.2% entre finales de 2023 y finales de junio de 2025. En los dos grandes bancos, Leumi y Hapoalim, la tasa de interés promedio aumentó un 0.1%.

Es importante enfatizar que las cifras en los estados financieros en las tasas de interés promedio se relacionan con las acciones de crédito; Es decir, incluye las tasas de interés en crédito antiguo. Se puede presumir que en el nuevo crédito que el banco se ha extendido en el último año, la tasa de interés promedio se ha erosionado hasta cierto punto.

A pesar de la erosión de los diferenciales de tasas de interés, el nivel de riesgo de los préstamos del banco de descuento en realidad aumentó. Pero incluso si parece que el mayor riesgo proviene del crecimiento en la cartera de crédito de bienes raíces de descuento, una situación que recuerda a los desafíos que ha enfrentado en el pasado con crédito problemático para los contratistas, esta vez el crecimiento de riesgo en las cifras crediticias en realidad proviene de una dirección inesperada, que se discutirá más adelante.

Debe recordarse que el grupo de banca de descuento es el más complicado y el más difícil de entender en Israel. Consiste en el negocio del banco de descuento en sí, el banco de descuento Mercantile, el IDB New York y la compañía de tarjetas de crédito Cal – ISRAEL Credit score tarjetas, que se transfirieron a una nueva clasificación en el segundo trimestre de finanzas como un activo a la venta.

Entonces, cuando el riesgo en la cartera de crédito del grupo de descuento se examina sobre la base de préstamos no realizadores (NPL), emerge que aumentó en la primera mitad de este año en comparación con la primera mitad de 2024. Los préstamos generalmente se clasifican como incumplimientos cuando los pagos de intereses y capital no se han realizado durante 90 días.

Si bien el artículo de NPL mejoró en Financial institution Leumi, Financial institution Hapoalim y Mizrahi Tefahot Financial institution en la primera mitad de este año, con descuento ocurrió lo contrario, y aumentó del 0.6% del crédito complete a fines del año pasado a 0.7% a fines de junio de 2025.

En crédito al sector inmobiliario, la tendencia ha sido significativamente negativa: desde una tasa de NPL de 0.9% al remaining de 2024 a 1.2% al remaining del segundo trimestre. En Financial institution Leumi y Financial institution Hapoalim fue 0.3% al remaining del segundo trimestre.

Mercantile aumenta el riesgo de crédito

En los últimos dos años, mientras que la tasa de interés sobre el crédito comercial otorgado por el Banco de descuento, con 6.2%, ha sido bastante related a la cifra de Financial institution Leumi y Financial institution Hapoalim, que es 6.0-6.1%(en Mizrahi Tefahot Financial institution, es más alto, a más del 7%), el nivel de riesgo del banco de descuento ha aumentado. En crédito al sector inmobiliario, es incluso más alto que en Mizrahi Tefahot Financial institution, con una tasa de NPL de 1.2% a fines de junio, versus 0.7% en Mizrahi Tefahot (y, como se menciona, por debajo del 0.3% en los dos bancos más grandes).

El aumento en la tasa de NPL proviene de la actividad de Mercantile, y no de la actividad inmobiliaria del banco de descuento. Las fuentes en el banco estresan que su propia cartera de crédito es de muy alta calidad después de un trabajo determinado en los últimos años para corregir el daño del pasado. El crecimiento del riesgo de crédito (NPL) de hecho existe en el grupo, pero, como se mencionó, no por la adjudicación de crédito al sector inmobiliario por el propio Banco de descuento.

Las propias finanzas de Mercantile muestran que de hecho ha habido un salto en el crédito clasificado como problemático desde finales de 2024. Esto aparentemente se debe a un cliente específico. Las fuentes del banco dicen que ahora que las tarjetas de crédito de Cal – Israel han sido separadas de los finanzas del grupo antes de su venta, la provisión de pérdidas crediticias se ha convertido en el 0.1% de la cartera, un nivel regular y related a la de los otros bancos.

Publicado por Globes, Israel Enterprise Information – en.globes.co.il – El 28 de agosto de 2025.

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