Aún evitando PVS en Auto y FMCG, negativo en él; Hospitalidad Un mejor juego en GST: Dinshaw Irani
Tiene su postura en el auto y el espacio del consumidor cambiado por completo porque no tenía tanta confianza en la demanda del competition esperado y el Racionalización de la tasa de GST Aumentará el sector. El siguiente es el Sector de TI. Ahora, el índice de tecnología pesada en la NASDAQ de los Estados Unidos no lo está haciendo tan bien, pero los jugadores nacionales de TI han regresado, ya sea las jugadas más grandes o las compañías de TI de la tapa. ¿Cuál es su opinión sobre el sector de TI?
Dinshaw Irani: Comencemos primero con los autos. No nos sentimos cómodos en los autos debido a la aparición de vehículos eléctricos y hemos recogido dos existencias de EV en el espacio automático. Básicamente, los vehículos de dos ruedas son algo en lo que creemos que la mayor parte de los éxitos que los EV podrían haber dado están hechos y desempolvados. A partir de aquí, incluso los jugadores titulares que han estado en hielo están recogiendo su juego en el espacio de EV y es por eso que veremos un nombre más nuevo que se agrega en el espacio de dos ruedas de nuestro lado como tal.
Entonces, probablemente después de mucho tiempo celebraremos cuatro jugadores de dos ruedas en nuestra cartera per se. Dos de ellos son obras de EV puras y uno es Bajaj Auto. El cuarto que no puedo revelar porque todavía no es público. Pero lo verá cuando salga mi cartera de agosto, así que eso es lo que hemos estado haciendo y estamos muy cómodos.
Sin embargo, habiendo dicho eso, todavía no nos estamos metiendo en PVS. Queda mucho voladizo en PVS. Hasta ahora, la demanda no está tan clara de todos modos. Entonces, nos mantendremos fuera de ese espacio per se. Incluso los vehículos de dos ruedas que recogimos, los tipos de hielo que se están metiendo en los vehículos eléctricos son principalmente jugadas de dos ruedas de nivel de entrada y son grandes beneficiarios de este reciente cambio en GST cuando eso sucede.
Dicho esto, seguimos siendo negativos en eso. Básicamente, un gran voladizo period obviamente la forma en que los Estados Unidos estaban dando vueltas, las batallas arancelarias que se lanzaron en todo el mundo, las empresas dentro de los Estados Unidos están pasando por una fase muy incierta. Así que ese es un voladizo para este sector en specific más el hecho de que la IA no sabemos cómo va a funcionar para el sector. A partir de ahora, se ve negativo. Obviamente, tomaremos una apuesta muy estudiada en esto y es por eso que estamos evitando entrar en ella ahora mismo.
Dados los números, me refiero a aumentar su orientación en un porcentaje y aún permanecer en un bajo crecimiento de una sola línea de un solo dígito, no veo muchas esperanzas dado que los PE todavía son de 23 a 24 veces que son mucho más altos de lo que eran precóvidos y, por cierto, las tasas de crecimiento, las tasas de crecimiento fueron mucho mejores de lo que son incluso hoy. Es por eso que es mejor evitarlo este año.¿Qué pasa con el grupo de consumo más grande? ¿Algún alimento básico allí? ¿Se vuelven atractivos ahora después de la racionalización, el segmento más no amado del mercado?
Dinshaw Irani: Los productos de FMCG se gravaron al 18% bajo GST, y no creo que eso cambie demasiado. Incluso si lo hace, solo porque mi pasta de dientes es más barata, no significa que me cepillaré los dientes cuatro veces al día en lugar de dos veces al día o algo así. Por lo tanto, es obvio que ese segmento per se será impulsado principalmente por el crecimiento que hoy no se ve tan bien para ellos y, dado que los PE también están en grandes primas, después del reciente anuncio del primer ministro, que el sector no se convirtió en ninguna razón. No vemos que eso funcione para nosotros. Así que evitamos las jugadas de FMCG hoy.¿Qué pasa con las otras formas de jugar al consumo? ¿Todo, desde hoteles hasta bienes raíces y las periferias, cemento, tuberías, and so on.? ¿Algo que te guste allí?
Dinshaw Irani: Lo que concluyimos y en broma también que el hecho fue que si alguien va a ahorrar un par de miles de dólares en su canasta de productos que ha estado ordenando, preferiría ir a juegos de comercio rápido y comprar algunos más de los Zeptos y los Zomatos y los Swiggys del mundo. Entonces esa podría ser un área. Pero habiendo dicho eso, si el bolso se está volviendo mayor para discreción, las jugadas nacionales, no solo la consumo discrecional Porque de todos modos no es tan grande en el espacio enumerado, aparte de ACS que puede ver un restablecimiento claro en términos de GST del 28% al 18%. Pero incluso si no lo hace, de todos modos, ACS es más una jugada en la temporada per se y tal vez esperen hasta que lleguen los veranos.
Pero el juego más grande sería en el sector de la hospitalidad. Con este tipo de ahorros, las personas analizarán más el turismo doméstico. Lo estamos jugando a través de eso en lugar de a través de empresas duraderas de consumo reales. No creo que eso va a funcionar tanto. De todos modos, son caros.
