(Bloomberg) – Durante años, los inversores han hablado de Apple Inc. como un puerto potencial de seguridad en tiempos de agitación del mercado. Eso no ha sido confirmado esta vez.
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El fabricante de iPhone ha caído en las recientes sesiones, extendiendo su bajo rendimiento anual en medio de un creciente número de riesgos que eclipsan sus características tradicionales de alta calidad.
Si bien Apple ofrece un crecimiento constante de las ganancias y se encuentra en una montaña de efectivo, los vientos en contra forman una lista desalentadora para los posibles toros: está fuertemente expuesto a la incertidumbre arancelaria y China, sus ofertas de inteligencia synthetic se han esforzado repetidamente, y su asociación lucrativa con Google Dad or mum Alphabet Inc. está potencialmente en riesgo. Se cotiza con una prima a los compañeros tecnológicos de megacap a pesar del crecimiento más lento de los ingresos, lo que sugiere que el caso Haven es más difícil de hacer para Apple y otros nombres de gran tecnología.
«A la gente le gusta estacionar en Apple, pero en este momento el inventory es costoso, y no solo el crecimiento es lento, sino que los catalizadores para el crecimiento están ausentes», dijo Tim Ghriskey, estratega de cartera senior de Ingalls & Snyder. “No parece que AI lo esté haciendo mucho, el medio ambiente es muy incierto y está en riesgo con tarifas y China. Si bien no es tan controvertido como Tesla, parece que solo está pisando agua, y ha pasado un tiempo desde que hemos visto algo realmente innovador de él «.
Las acciones han caído un 14% este año, y están saliendo de su mayor declive de tres días desde noviembre de 2022, una venta de la venta que llevó a las acciones a su cierre más bajo desde septiembre. La acción cayó un 0.8% adicional el jueves.
El índice Nasdaq 100 ha bajado un 7% en 2025, y Apple es responsable de casi una quinta parte de esa disminución, según los datos compilados por Bloomberg. El CBOE Apple VIX, que rastrea una estimación del mercado de la volatilidad futura para las acciones, ha aumentado un 56% de descuento en febrero.
La volatilidad reciente refleja el aumento del riesgo geopolítico, especialmente con respecto a los aranceles. El presidente Donald Trump recientemente duplicó las gravámenes contra China al 20%, un desarrollo potencialmente significativo para Apple, lo que cuenta con el país como un centro de fabricación clave y un mercado importante; Obtuvo alrededor del 17% de sus ingresos fiscales de 2024 de la región de la Gran China, según los datos compilados por Bloomberg.
El analista de inteligencia de Bloomberg, Anurag Rana, calcula que Apple enfrenta un punto básico de 100-150 abolladura en el margen operativo y un golpe de 1-2% en el crecimiento de las ventas si el recargo continúa con el año fiscal completo.
Los inversores esperan que Apple obtenga una exención, como lo hizo durante el primer mandato de Trump, y recientemente anunció planes de gastos nacionales que fueron vistos como una forma de curry.
Evitar los aranceles podría eliminar un voladizo en la acción, pero no representaría mucho catalizador de otra manera en un momento en que los inversores están ansiosos por ver un crecimiento más sólido.
Los ingresos han caído en cinco de los últimos nueve trimestres, y aunque los analistas esperan un crecimiento del 4,7% en el año fiscal 2025, este es menos de la mitad del ritmo del 11.8% esperado para el sector tecnológico normal, según Bloomberg Intelligence. Esto a pesar del comercio de Apple a 28 veces las ganancias estimadas, muy por encima de su promedio de 10 años, y una prima para cualquier otra magnífica acción de siete acciones, excepto Tesla Inc.
«Hay tanta incertidumbre de los aranceles y las dudas que puede crecer lo suficiente como para superar los riesgos como ese y el obstáculo de valoración», dijo Scott Yuschak, director gerente de Estrategia de Equidad en Truist Advisory Providers. «No es la acción de las que me preocupa primero, ya que su stability es estable y hay otras acciones caras donde las empresas no son tan duraderas, pero lo hago».
Yuschak no está solo. Menos de dos tercios de los analistas rastreados por Bloomberg recomiendan comprar las acciones, lo que hace que Apple sea la magnífica existencia de 7 Magnificent 7 fuera de Tesla.
Los inversores habían sido optimistas de que el iPhone 16, el primero en ser suitable con las funciones de IA, atraería a los consumidores a intercambiar el último modelo. Sin embargo, la demanda ha sido decepcionada hasta ahora, y en el último ejemplo de sus luchas con la tecnología de vanguardia, está retrasando indefinidamente el lanzamiento de su asistente digital Siri con infusión de IA.
Sin embargo, en un potencial positivo, Apple usará la tecnología de Alibaba para llevar las características de IA a los productos de Apple en China. La semana pasada, Alibaba dijo que su último modelo de IA tenía un rendimiento comparable a Deepseek a pesar de requerir una fracción de los datos.
Ed Cofrancesco, director ejecutivo de Worldwide Belongings Advisory, señaló que Apple había evitado el tipo de gasto de IA pesado de otras grandes compañías tecnológicas que se encuentran bajo un mayor escrutinio.
«Este no es su juego si está buscando una acción que se triplique, pero si la economía se enfría, es possible que sea un refugio seguro dada la calidad y la estabilidad de sus ganancias y stability normal, y sus décadas de mostrarla pueden girar ante las condiciones cambiantes», dijo. «Hay muchas minas terrestres en el camino por delante, y Apple está mejor situado para navegarlas que otros nombres en tecnología».
Gráfico de tecnología del día
Las acciones de Intel Corp. subieron un 14% el jueves después de que el fabricante de chips llamó a Lip-Bu Tan como su CEO. Tan está señalando que se quedará con el plan de su predecesor Pat Gelsinger de hacer papas fritas para otras compañías, incluso cuando promete aprender de errores pasados.
Las principales historias tecnológicas
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Alibaba Group Holding Ltd. presentó una nueva versión de su aplicación móvil asistente de IA que incorpora su último modelo interno, otro de una serie de despliegue de productos destinados a ayudar a la compañía a mantener el ritmo de los rivales de inteligencia synthetic china.
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Adobe Inc. dio una perspectiva decepcionante para el crecimiento de los ingresos en el trimestre precise a pesar de un enfoque reciente en monetizar sus nuevas características generativas de inteligencia synthetic.
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Google de Alphabet Inc. está presionando a los legisladores estatales para rechazar la legislación que requeriría que las tiendas de aplicaciones compartan ampliamente la información de la edad del usuario con los desarrolladores de aplicaciones, el lenguaje respaldado por Meta Platforms Inc., a favor de su propia propuesta de proteger a los niños en línea.
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La Comisión Federal de Comercio de los Estados Unidos está avanzando con una amplia investigación antimonopolio de Microsoft Corp. que se abrió en los días menguantes de la administración Biden, lo que indica que el nuevo presidente de la FTC de Donald Trump, Andrew Ferguson, priorizará el escrutinio de los gigantes tecnológicos.
Ganancias vencidas el jueves
-con asistencia de Subrat Patnaik.
(Actualizaciones al mercado abierta).
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