El delito cibernético eclipsará a casi todas las industrias globales este año. Las pérdidas se proyectan en $ 10.5 billones, lo que hace que estos ataques económicamente sean tan significativos como las economías más grandes del mundo, justo por debajo de los Estados Unidos y China. Este desafío le da a Sailpoint Applied sciences (Sail) una misión clara.
Sailpoint ha construido su reputación como la compañía que ayuda a las organizaciones a asegurar el acceso, bloquea a los intrusos y gestiona los riesgos de identidad en las plataformas de nubes e híbridas. Sus productos inteligentes influyen en cómo las empresas en todo el mundo defienden la información crítica.
El 13 de febrero de 2025, Sailpoint hizo historia como la primera IPO tecnológica importante del año, uniéndose a Nasdaq con una valoración de $ 12.8 mil millones. La oferta inicial se suscribió en exceso y recaudó $ 1.38 mil millones, mostrando una sólida demanda de los inversores incluso después de un hechizo seco en las OPI tecnológicas. Ese comienzo fuerte se reforzó rápidamente cuando Sailpoint registró $ 264 millones en ingresos durante su primer trimestre, lo que representa un crecimiento del 33% y confirma el impulso temprano en una industria crítica.
Pero después del último lanzamiento de ganancias, las acciones se retiraron. Las acciones cayeron 3.6% en los últimos cinco días. Hoy, Sail se sienta en una encrucijada. ¿Es este un punto de entrada raro en un sector con una demanda altísima? ¿O la caída reciente apunta a riesgos más profundos ya que el mercado pesa con cuidado el crecimiento futuro? Averigüemos.
Sail cotiza a $ 21.56 por acción, lo que refleja una pérdida de tres meses de 4.6% y un anticipo de seis meses del 15.3%.
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Otorga un valor de mercado de $ 11.6 mil millones, con un múltiplo de precio/ganancias a plazo de 103.3x, precio/ventas (P/S) a 12.80x y precio/libro (P/B) a 1.70x, cada uno muy por encima de las medianas del sector de 24.49x, 3.43x y 4.47x, respectivamente.
Esta prima está reflejada por el informe financiero de la compañía del 9 de septiembre de 2025, cuando Sail registró un EPS ajustado trimestral de $ 0.07. Ese resultado superó las estimaciones de $ 0.04, entregando una sorpresa del 75%. Los ingresos del trimestre aterrizaron en $ 264 millones, un 33% más año tras año (interanual), impulsado por un aumento de los ingresos por suscripción a $ 248 millones, que es un crecimiento del 36%.
Los ingresos recurrentes anuales totales alcanzaron los $ 982 millones, subiendo un 28%, ya que SaaS Arre aumentó a $ 623 millones, marcando un aumento del 37%. Este crecimiento refleja una fuerte demanda de plataformas de seguridad de identidad, ya que más empresas dependen de los contratos recurrentes de SaaS para la defensa cibernética versatile.
La pérdida operativa GAAP se registró en $ 41 millones, reduciendo bruscamente de una pérdida de $ 66 millones registrada un año anterior. El ingreso operativo ajustado alcanzó los $ 54 millones, o el 20% de los ingresos, versus $ 21 millones y un margen del 11% para el mismo período del año pasado.
Sail convirtió la fuerza operativa en efectivo duro, produciendo $ 50 millones en flujo de efectivo operativo positivo y $ 46 millones en flujo de efectivo libre. Esto significa que Sail está generando suficiente efectivo de su negocio principal para pagar los costos, el crecimiento de los fondos y aún tener reservas adicionales para los accionistas y la reinversión.
Sailpoint está empujando los límites en la seguridad de la identidad a través de una serie de movimientos de fabricación de titulares. El 4 de septiembre, la compañía anunció una asociación histórica con HCLTech destinada a ofrecer soluciones de seguridad de identidad sólidas para empresas globales que dependen de la velocidad, la escala y los entornos habilitados para AI. La asociación combina la plataforma ATLAS impulsada por la IA de Sailpoint con la profunda experiencia de HCLTech en la gestión de la identidad en organizaciones grandes, además de una práctica world de seguridad cibernética capaz de manejar el acceso al ciclo de vida y el análisis de riesgos en entornos híbridos y multicloudes.
Sailpoint también amplió la Universidad de Identification, que ofrece una nueva capacitación, vías y certificaciones para profesionales y socios de seguridad de identidad. La plataforma ahora ayuda a las personas a ganar insignias y mejorar sus habilidades, abordando directamente la escasez de talento y experiencia en curso de la industria. Esta expansión refuerza la influencia de Sailpoint en el mercado de habilidades, lo que facilita a los más profesionales avanzar en sus carreras y aumentar la experiencia del cliente.
La compañía continúa su estrategia de expansión world también. En abril, Sailpoint lanzó su primera instancia de SaaS en el Medio Oriente, luego trajo su plataforma a Sudamérica a través de Amazon Net Providers en junio. Estos movimientos ayudan a satisfacer la creciente demanda de seguridad de identidad sofisticada, especialmente en los mercados donde la transformación digital se está acelerando.
Una nueva solución, Sailpoint aceleró la gestión de aplicaciones, lanzada en agosto, está ayudando a las organizaciones a gobernar y asegurar sus aplicaciones a escala. Esta plataforma se destaca porque muchas compañías solo tienen controles básicos para la gestión de identidad. De hecho, la investigación muestra que el 63% de las organizaciones permanecen en niveles básicos de vencimiento, dejando graves brechas en la protección. Al automatizar el descubrimiento, la incorporación, las revisiones de cumplimiento y la priorización de riesgos, Sailpoint ayuda a los equipos de TI rápidamente a convertir las aplicaciones de alto riesgo en activos gobernados. Las empresas que utilizan herramientas habilitadas para AI de Sailpoint tienen cuatro veces más probabilidades de desbloquear capacidades avanzadas.
El futuro de Sailpoint está llamando la atención a medida que los pronósticos de ganancias y las calificaciones de los analistas establecen el escenario. Se espera el siguiente informe para el tercer trimestre de 2025, con estimaciones de consenso en $ 0.06 para el trimestre y $ 0.22 para el año fiscal 2026. Estos números marcan un cambio dramático de la pérdida del año pasado de $ 12.91 por acción, lo que indica una tasa de crecimiento prevista de +101.70% para el año.
Este optimismo se refleja en la guía de la gerencia para los próximos resultados. Sail espera que los ingresos del tercer trimestre obtengan entre $ 269 y $ 271 millones, con los ingresos de todo el año que alcanzan $ 1,052 a $ 1,058 millones. Estas proyecciones se traducen en un crecimiento trimestral anticipado del 14-15% y una fuerte expansión del 22-23% durante el año fiscal. La compañía está apuntando a una ganancia ajustada por acción entre $ 0.05 y $ 0.06 para el tercer trimestre y $ 0.20 a $ 0.22 para el año.
El sentimiento common del analista sigue siendo optimista ya que 20 analistas encuestados le dan a Sailpoint una calificación de «compra moderada» de consenso. Su precio objetivo promedio se encuentra en $ 25.87, lo que implica un potencial de subida del 20% del precio precise.
Sailpoint se destaca con un crecimiento constante, orientación renovada y sentimiento de analista optimista que apunta a un alza del 20% de los niveles actuales. Muchos expertos ven las acciones que se mueven más altas durante los próximos doce meses, respaldadas por fuertes ingresos recurrentes y márgenes en expansión. El escenario más possible aquí es la apreciación gradual del precio de las acciones a medida que la compañía continúa ejecutándose, incluso si no es un salto durante la noche. Cualquiera que compre la caída ahora está apostando por la fuerza central de SailPoint en la seguridad de la identidad y una recuperación a medida que la confianza reconstruye.
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En la fecha de publicación, Ebube Jones no tenía posiciones (directa o indirectamente) en ninguno de los valores mencionados en este artículo. Toda la información y los datos en este artículo son únicamente para fines informativos. Este artículo fue publicado originalmente en Barchart.com
