Nuscale Energy Company (SMR): una teoría de casos de toro
Nos encontramos con un tesis alcista en Nuscale Energy Company en Rittik’s Sustack por Anand Capital. En este artículo, resumiremos la tesis de los toros sobre SMR. La acción de Nuscale Energy Company se cotizaba a $ 35.90 a partir del 25 de agostoth.
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Nuscale Energy Company representa una oportunidad de inversión especulativa pero convincente como un primer motor en tecnología de reactor modular (SMR) pequeño, que tiene el único diseño SMR aprobado por NRC hasta la fecha. El enfoque modular y escalable de la compañía lo posiciona para abordar diversas necesidades de energía world, desde generación de electricidad hasta aplicaciones industriales como la producción de hidrógeno y la desalinización.
Respaldado por Fluor Company, Nuscale se beneficia de la estabilidad financiera y la experiencia en ingeniería, lo que respalda su credibilidad en el sector nuclear altamente regulado. Sus ventajas competitivas incluyen la aprobación regulatoria, la escalabilidad y la tecnología convencional de reactores de agua ligera, lo que permite una comercialización más rápida en relación con los pares nucleares avanzados como el territorio, la energía X y Rolls-Royce.
Nuscale está bien posicionado para beneficiarse de acelerar los esfuerzos de descarbonización world, las preocupaciones de seguridad energética y la creciente demanda de un poder base confiable, con posibles oportunidades de expansión en Europa, Asia y otros mercados. El reciente desempeño financiero subraya su trayectoria de crecimiento, con ingresos subiendo de $ 0.4 millones en 2019 a $ 49 millones LTM, junto con una recuperación significativa del margen bruto a casi el 80%.
Sin embargo, la compañía sigue siendo precomercial, registrando pérdidas operativas sustanciales y gastos de I + D pesados, al tiempo que mantiene una fuerte posición en efectivo de más de $ 500 millones para apoyar el desarrollo continuo. Los riesgos de ejecución siguen siendo materiales, con posibles retrasos, excesos de costos y vientos en contra de vientos en contra o regulatorios, junto con la intensificación de la competencia de tecnologías alternativas de energía limpia.
A pesar de estos desafíos, Nuscale ofrece alza asimétrica en el mejor de los casos en el que la comercialización se acelera en la próxima década, lo que potencialmente impulsa una reorganización de las acciones. Con una calificación de compra especulativa, el caso de inversión depende de un horizonte a largo plazo, dimensionamiento de posición disciplinado y un estrecho monitoreo de los hitos regulatorios.
Anteriormente cubrimos un tesis alcista en Nano Nuclear Vitality Inc. (NNE) por Charly AI en mayo de 2024, que destacó su plataforma integrada verticalmente en el sector nuclear avanzado con modelos de microrreactores patentados y capacidades de flamable interna. El precio de las acciones de la compañía se ha apreciado aproximadamente en un 18.83% desde nuestra cobertura. Esto se debe a que la confianza de los inversores sigue siendo fuerte. Anand Capital comparte una opinión related sobre el poder de Nuscale, pero enfatiza su liderazgo SMR aprobado por NRC.
