Aranceles: la tendencia del dólar débil puede favorecer los mercados emergentes en medio de las preocupaciones del déficit estadounidense: Seth R Freeman
Otro día y otra ronda de aranceles Y esta vez son la UE y México. ¿Cómo se lee toda la saga en torno a las tarifas y qué tipo de impacto tendrá esto en los mercados globales y los mercados emergentes, incluida la India?
Seth R Freeman: Bueno, debe ser muy difícil tanto para México como para Europa porque, en muchos sentidos, han estado tratando de responder a las amenazas de Trump, y lo veo como completamente negativo. Hacemos, en explicit, tanto comercio con México. Muchos autos estadounidenses se ensamblan en México, y es completamente disruptivo. Y en la misma token, se le preguntó a Trump, el jueves o viernes sobre la fecha del 1 de agosto, y cube que es versatile. Por lo tanto, hace que sea muy difícil para las empresas planificar y que la Fed lea cómo esto contribuye a sus políticas.
Como dijiste, es muy difícil para las empresas planificar cuando hay tanta incertidumbre cuando se trata de aranceles. Pero cuando echamos un vistazo a cómo los mercados están reaccionando a él, no ha habido un movimiento muy agresivo ni en las zonas negativas o positivas, ha sido principalmente tibio. Entonces, ¿qué cube esta desconexión sobre el sentimiento de los inversores?
Seth R Freeman: Sí, estaba mirando, y el futuro está un poco abajo. Supongo que tal vez el mercado se sienta un poco Blasé debido a la especie de if, cuánto y cuándo está en las tarifas. Además, aunque hay un efecto cuando es verano y los volúmenes son básicamente más bajos, por lo que eso podría ser también lo que estamos viendo cuando se abren los mercados, los mercados estadounidenses se abren mañana mi tiempo, podría ser otra imagen.Además, quería sus pensamientos sobre el mercado de metales preciosos, especialmente el oro, que uno ha aumentado casi un 25% en una base de todo el año debido a las preocupaciones geopolíticas y, por supuesto, las preocupaciones sobre la tarifa también. ¿Crees que lo mejor del movimiento que hemos visto está quizás detrás de nosotros y la mayoría de las preocupaciones que llevaron a la concentración de este precioso steel tal vez están detrás de nosotros y no vemos más al alza de los niveles actuales. ¿Cuál es su opinión sobre el oro de aquí en adelante?
Seth R Freeman: Bueno, el oro realmente no está reaccionando a los aranceles. Estaba reaccionando a cosas geopolíticas bastante severas que comenzaron hace un mes. Y por esa razón, tal vez el oro se calmará un poco. Pero todavía no ha terminado en el Medio Oriente, por ejemplo, así que ahí es donde el oro puede tener más espacio para subir.
También hablemos de ganancias. Esta semana va a ser una semana pesada de ganancias. Esta es la semana en que las ganancias de EE. UU. Comenzan a entrar. Entonces, ¿cuáles son sus expectativas? ¿Algún sector en explicit donde cree que las ganancias serán mejores que las otras?
Seth R Freeman: Incluso con la reducción en los reembolsos de Medicaid de las políticas de Trump, sigo pensando que la atención médica será un sector fuerte, y vamos a ver algo actual en el área de viajes y hospitalidad. Los estadounidenses viajan a tasas más altas que nunca y eso se traducirá en algunos buenos informes del sector de la hospitalidad.
En el índice de dólar Frente, continúa operando en el nivel más bajo que hemos visto desde 2022. ¿Dónde ve que el índice del dólar se mueve y qué tipo de impacto tendrá en las monedas globales en ese momento?
Seth R Freeman: Es posible después de que las personas realmente comiencen a comprender el impacto de la gran factura hermosa de que se preocuparán cada vez más por los déficits aquí en los Estados Unidos y eso sería negativo para el dólar. Pero vamos a tener que ver cómo se desarrolla eso. Todavía es un poco temprano para ver cuál es la reacción complete a eso, pero no veo ningún conductor para que el dólar tenga un aumento significativo y parece que los mercados emergentes pueden ser un modesto beneficiario de esto.
