¡Estándar de oro, juego macro y un elefante ágil! El trío bancario de Anand Rathi ofrece potencial al alza hasta el 21%
La firma de corretaje ha favorecido a un trío que cree que está mejor preparado para el reciclaje. Banco ICICI conserva el título del ‘estándar de oro’, Banco del eje se ve como un ‘juego macro’ directo, y SBI gana la etiqueta del ‘elefante ágil’ por su agilidad a pesar de la escala.
«La fuerte infusión de liquidez en los últimos tres meses, el recorte de CRR y una reducción en RWA para préstamos a NBFC indican una postura regulatoria. Además, la reducción de impuestos del gobierno se mudará sobre el consumo (Rs900bn). Esto, junto con el Capex del gobierno potencialmente puede generar 100bps más alto en crecimiento de crédito a 13% infy26evs.11.2% ahora», según el Capex, el Anado de un informe.
La firma de corretaje nacional cree que mejorar la liquidez se traducirá en un mejor crecimiento crediticio de H2FY26. Con los primeros signos de fondo en PL y CC, es possible que los préstamos no garantizados se recuperen para grandes bancos. Los préstamos asegurados se mantienen estables, mientras que el impulso RBI prestará un mayor apoyo al crecimiento en MIPYME y préstamos de vivienda.
Aquí hay un pico en las concepts de Anand Rathi en las mejores opciones:
ICICI Financial institution (el estándar de oro): comprar | Precio objetivo: Rs 1.564 | Upside: 17%
ICICI Financial institution está emergiendo como el nuevo estándar de oro en la banca, respaldado por múltiples impulsores de crecimiento en los segmentos minoristas y de las PYME. El banco continúa enfocándose en ofrecer un crecimiento consistente de ganancias operativas previas a la provisión (PPOP) al tiempo que mantiene un fuerte énfasis en las inversiones en tecnología y en mejorar la experiencia del cliente. Se espera que su alto rendimiento de los activos ponderados por el riesgo (RWA) respalde múltiples expansiones. Anand Rathi valora ICICI Financial institution a 2.5 veces el valor estimado de precio a libro (PBV) estimado, con sus subsidiarias que contribuyen con un adicional de Rs 220 por acción a la valoración basic.
Axis Financial institution (Play On Macro): Comprar | Precio objetivo: Rs 1.310 | Upside: 19%
Axis Financial institution es visto como un fuerte proxy de la mejora macroeconómica, con su fortalecimiento de la franquicia minorista posicionándolo bien para el crecimiento. Se espera que el enfoque del banco en la expansión rural sea la próxima frontera de crecimiento clave. Anand Rathi ve un perfil favorable para recompensas de riesgo para el banco de eje y valora la acción a 1.6 veces el valor estimado de precio a libro (PBV), con sus subsidiarias valoradas en Rs 57 por acción.
Banco Estatal de la India (elefante ágil): Comprar | Precio objetivo: Rs 930 | Upside: 20.4%
Banco Estatal de la India (SBI) se considera un jugador institucional fuerte que continúa ganando participación de mercado en segmentos clave. El banco mantiene una calidad saludable de activos, reforzando sus perspectivas de estabilidad y crecimiento. Anand Rathi valora la acción a 1.2 veces el valor estimado de precio a libro (PBV) estimado, con sus subsidiarias que contribuyen con Rs 197 por acción a la valoración basic.
La perspectiva de Anand Rathi sobre el sector
Con esto, los analistas de Anand Rathi creen que los grandes bancos están en una mejor posición, debido a su fuerte franquiciado de depósitos, bajo riesgo de concentración y una base de clientes diversificados.
«Es possible que el alcance del crecimiento rentable de los bancos sea mayor con la preparación digital, la apertura a los lazos y la arquitectura tecnológica sólida», creen, afirmando que los bancos retadores como Indusind Financial institution, Bandhan Financial institution, RBL y sí, Financial institution están experimentando diferentes desafíos y, en este momento, no plantean ningún desafío serio a los grandes bancos del sector privado.
Sin embargo, entre los riesgos clave, la firma de corretaje señaló que los choques macroeconómicos podrían descarrilar el consumo e impactar la calidad de los activos y los choques de tasas de interés que surgen de una inflación más alta de lo esperado.
(Descargo de responsabilidad: Recomendaciones, sugerencias, opiniones y opiniones dadas por los expertos son propias. Estos no representan las opiniones de los tiempos económicos)
